2020年2月29日星期六

控股表現 (2020.02)

這個厲害的武漢肺炎,將疫情延燒至全球。在各國相繼出現確診個案的同時,國際間的經濟活動也隨之受到牽連。世界衛生組織 (WHO) 於週五 (28 日) 將武漢疫情的全球風險等級調升至「非常高」(Very High) 的級別,可見其威脅已是一發不可收拾。

Data source: https://metro.co.uk/2020/02/28/coronavirus-updates-death-toll-covid-19-goes-slows-china-12317662/

由疫症的爆發地中國開始,中央政府被免疫情在國內再進一步擴散,狠狠地叫停了各地一切的人民活動。目標是降低人民聚集交叉感染的可能性,當中包括學校、餐廳、辦公處和工廠。這舉動,使其國內的製造業和消費市場分分放緩,仿佛像將整個國家停擺下來。好讓國家正視疫情,解決疫症。

而那邊廂,美國也開始出現同樣的問題。由於多在中國和亞洲各地設廠製造的美國公司,如Microsoft、Apple、Nike、Nividia和MasterCard等,相繼發布有關肺炎疫情針對營收和獲利的不利訊息。正因為疫症的出現,一下子就衝擊到其跨境業務的製造產業鏈和電子商務活動。因此美股便經歷了一週以來累計由高點下滑超過至少1x%的可怕現象,這是自2008年出現最甘又最急的跌勢。強如美國的股票市場,亦不能夠幸免。現在,只寄望美方能夠及早作出應對方案,免得招來更大的傷害。

YearMonthPEYTDMTM
20202HSI26,129.939.98-8.46%-0.86%
LSInvest72172.40-14.95%-5.46%
CodeStockPriceWeightSTDYTDMTMGrowthPEPEG
2018AAC TECH51.0539.04%-5.96%-27.07%-10.52%2022.221.11
1299AIA76.9033.24%-2.17%-9.21%-2.04%2024.771.24
9988ALIBABA200.0027.71%8.21%-4.76%-2.44%2422.420.93

組合動作:
1. 維持持有以上股票
2. 留意美股調整之後,加入新成員AAPL、MCO和NVDA
3. 對來年的公司增長定為原先的80%

2020年2月14日星期五

控股表現 (2020.01)

就算中美兩國成功地簽署第一階段貿易戰協議,因為減息而做成的資金市和美國總統選舉年。但乘著去年的社會動盪還未有靜下來之時,又遇上了新型冠狀病毒武漢肺炎的大突襲。處於這樣大環境下的香港,大起又大跌。這個多麼不順的開局,我們可以預示著2020年的股市發展,並不會太樂觀了。我們能夠做的事,應當好好檢討一下自己的倉位。留意去年一整年的股市發展,和自身持有的股票走勢,是否依然穩如泰山?比指數拖低然後不復反?或者不論市場情緒高低,繼續節節上升?希望大家能夠從中有所覺悟來。


小版的覺悟就產生出以下的一些想法,未知是否合理,更可能會倒反你們的觀點。
1. 主觀的想法和客觀的事實,我們更應相信後者
就算事實是多麼令人費解,或不合情理。我們也不要嘗試反駁,要順勢而為之。因為,偏向虎山行,最終受到傷害的只有自己。
2. 香港的股票市場非常獨特
既不像美國成熟市場,又不像中國新興市場。最多只能夠在個別股票上找到以上兩種操作的分別,熟識它們的特性。然後自然地就會更有心得和信心去操作。
3. 投資股票是投資前景,過去的數據儘管只能夠作參考
投資的前景也盡量以公司會公布業績的每一時段作評估。這樣根據最新營運情況而持有,會比較容易掌握和操控。
4. 寧選擇增長股的未來,也不貪圖收息股的利潤
全因公司的成功,是建基於持續地有利潤去成長。尤其是世界不停地轉變,更加要留意和欣賞那些依然在成長的增長公司。

YearMonthPEYTDMTM
20202HSI27,815.6010.63-2.55%5.53%
LSInvest78375.20-8.14%2.50%
CodeStockPriceWeightSTDYTDMTMForcastPEPEG
9988ALIBABA215.0027.43%10.84%2.38%4.88%3023.650.79
2018AAC TECH57.4540.46%5.69%-17.93%0.70%3024.910.83
1299AIA80.6532.11%2.60%-4.78%2.74%3026.060.87

面對2020年的市況,小版會有以下一些組合調整和設定。
1. 不再側重港股,並加入美股為組合成員的可能性。
2. 資金氾濫時代,可以接受公司的合理成長以30%為基準。
3. 處於新世界,留意新經濟公司,尤其營業額高增長使虧損收窄,甚至產生營利。
4. 投入以後,以機械操作為主。止蝕點為8%,而目標定為30%。